保理是什么?保理是什么意思? 保理业务是什么?3人回答
提问时间:2015-03-13 15:00:38提问者·斯蒂芬空间 

近期看到陆金所2.5保理坏账的事情,不是很明白保理是什么?自从余额宝出来后,也试着做了下理财,请教下保理是一种理财产品吗?保理业务是什么?怎么办理保理业务?保理的风险大不大?

13 三月 2015

陆金所2.5亿保理坏账的消息,让大家开始听到一个新的名词“保理“那么保理是什么?保理业务是什么?有哪些保理产品,给大家详情介绍下:

保理是什么

保理(Factoring)又称托收保付,卖方将其现在或将来的基于其与买方订立的货物销售/服务合同所产生的应收账款转让给保理商(提供保理服务的金融机构),由保理商向其提供资金融通、买方资信评估、销售账户管理、信用风险担保、账款催收等一系列服务的综合金融服务方式。它是商业贸易中以托收、赊账方式结算货款时,卖方为了强化应收账款管理、增强流动性而采用的一种委托第三者(保理商)管理应收账款的做法。

保理业务分类

保理业务分为国际保理和国内保理,其中的国内保理是根据国际保理发展而来。国际保理又叫国际付款保理或保付代理。它是指保理商通过收购债权而向出口商提供信用保险或坏账担保、应收账款的代收或管理、贸易融资中至少两种业务的综合性金融服务业务,其核心内容是通过收购债权方式提供出口融资。与国际保理不同的是,国内保理的保理商、保理申请人、商务合同买方均为国内机构。

国际保理业务:国际保理业务有两种运作模式:(1)单保理(2)双保理。单保理是从字面理解是,单方面的保理,操作流程与基本保理类似,其中的卖方是出口商,买方是进口商。

国内保理业务:国内保理业务最基本的类型包括有追索权保理、无追索权保理、公开型保理、隐蔽型保理。在实操中,国内双保理和租赁保理也较为常见。

dengmin·15:43
13 三月 2015

提到保理,不得不说下国内保理业概况

(一)国内保理行业概况

国内保理业务提供商有两类:1)银行;2)商业保理公司。银行保理业务与互联网理财的对接可能性不大,本节以商业保理为主进行分析。

2012年6月商务部发布《关于商业保理试点有关工作的通知》,同年12月商业保理试点在天津和上海同时启动。目前国内商业保理试点地区有:深圳、天津、上海、江苏、重庆、浙江、北京、广东、吉林、山东、辽宁、河南。截至2013年12月31日,国内商业保理公司有281家,全部企业的注册资本超过290亿元人民币。

各个商业保理试点的规定有少许不同,最明显的是注册实收资本比例。深圳注册商业保理公司的实收资本比例是10%,其它试点地区除了上海、吉林、江苏,实收资本比例都是100%。

根据《中国商业保理行业研究报告2013》显示,截至2013年12月31日,全国共有注册商业保理企业284家,仅仅2013年就注册了200家,呈现井喷状发展趋势,是2012年注册数量的4.5倍。截至2013年年底,商业保理企业注册资本金总额超过290亿元人民币,2013年全年的注册资本总额就接近在此之前总和的10倍。在各试点地区的公司数量方面,截止2013年年底,注册在深圳的商业保理公司达到100多家,超过国内商业保理公司总数的1/3。

该报告同样显示,据不完全统计,2013年全国商业保理业务总量为200亿元人民币以上(不包括第三方支付类、电子商务类及供应链融资类),与2012年相比增长超过一倍。预计在未来的三到五年内,商业保理业务年保理营业额将达到5000亿元人民币以上,商业保理业务量占国内外贸易总额比例会稳步提高。

国内的商业保理公司又可以归类为两种。一种是真正做保理融资业务的商业保理公司,另一种是为了特殊目的而注册的商业保理公司,比如融资租赁公司注册保理公司用来将风险资产“出表”,或者是P2P平台注册的商业保理公司用来做流动性支持或者充作SPV等。

(二)保理业务融资的成本与期限

不同的保理业务有不同的融资成本和期限。保理业务的期限一般不会超过6个月,只有少数业务期限会到一年。保理业务的融资成本因商业保理公司和保理业务而变化,一般保理业务的融资成本在年化9%-16%。

保理业务融资的来源是商业保理公司自身的资金,如果自身资金不足,商业保理公司的融资渠道以银行为主。银行短期借款基准利率是6.5%。假设商业保理公司能够以7%利率从银行融资,商业保理公司的保理业务的毛利率大约为2%-9%,但是商业保理公司的业务周期短,资金利用率高并且保理业务还要收取手续费,所以收益远比2%-9%高。

(三)保理业务的主要风险

保理业务的主要风险点在与买方不付款,买方不付款的原因可以归纳为三点:1)贸易纠纷;2)买方恶意欠款;3)买方无力还款。保理业务最忌讳贸易纠纷,贸易纠纷需要花费长时间处理。贸易纠纷的原因有货物质量不过关,货物延时送达等,这些纠纷让买方有正当理由拒绝付款。买方恶意欠款和买方无力还款这两种风险的发生主要是保理公司没有做好买方的资信审核。后文会讨论互联网理财端如何评估保理资产。


黑影尚·15:39
13 三月 2015

陆金所出问题可能就在于互联网理财与保理资产的对接

(一)对接的可能性

在对接互联网理财端之前,必须考虑保理资产投资的收益和流动性。到目前为止,投资者投资保理资产的途径(除开互联网理财端)有两个:1)信托;2)金交所;

不同行业的保理融资风险不同、期限不同,所以收益不同,但有可能达到10%左右的收益。从流动性角度看,保理公司的应收账款一般都在一年以下,所以对接互联网理财也非常合适。

(二)法律问题

从风险、收益、流动性来看保理资产与互联网理财端适合对接,但是为什么只有极少数的互联网理财端销售保理资产呢?原因是保理应收账款的转让应当在中国人民银行征信中心应收账款质押登记公示系统进行登记的,这就让商业保理公司直接出售资产对接互联网理财端产生了法律风险。

目前商业保理公司没有统一的监管办法,各个试点地区对商业保理公司都有不同规定。以《天津市商业保理业试点管理办法》为例,其中第十四条规定“商业保理公司应当在中国人民银行征信中心的应收账款质押登记公示系统办理应收账款转让登记,将应收账款权属状态予以公示。”但在中国人民银行征信中心对应收账款质押登记并不是强制要求,其它一些试点地区的管理办法里就没有对此做要求。

为了符合法律规定,商业保理公司可以采取以下三种方式对接互联网理财:1)由互联网理财端公司设立一个资产管理公司作为保理公司避开非法集资的方式,用来接手保理资产的收益权;2)类似某些P2P平台的做法,将保理资产的收益权先转让给某个个人,再转让给互联网理财端。3)互联网理财端设立一家商业保理公司来接受其它商业保理公司的资产收益权。

概括起来,保理业务的风控有三大核心点:应收账款及基础贸易真实性、保理业务资料有效性、债权企业经营能力。其中,第一条可以通过采购合同、贸易单据、进出库记录、付款回单等材料交叉验证基础贸易的真实性;第二条可以通过过应收账款确认单、应收账款转让登记协议、中登网登记记录等资料的验真保障保理业务真实有效;第三条主要通过财务数据、负面信息调查以及实地尽职调研的方式来确认债权、债务企业的融资需求、还款能力。

blogmin·15:42

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