QFII 是什么意思?3人回答
提问时间:2015-04-15 15:30:11提问者·夏侯兰 

最近看新闻好多提到QFII?大概提到中国今年可能取消合格境外机构资者和人民币合格境外机构投资者额度。QFII 是什么意思?这个措施对中国经济有什么影响?

15 四月 2015

QFII 是什么意思

QFII是Qualified Foreign Institutional Investors 的首字缩写,即“合格境外机构投资者”。

中国台湾、韩国、印度、巴西等国家和地区在20世纪90年代初就设立和实施了这种制度。QFII制度本质上就是对进入本国证券市场的外资进行一定的限制。

QFII是一国在货币没有实现完全可自由兑换、资本项目尚未开放的情况下,有限度地引进外资、开放资本市场的一项过渡性的制度。这种制度要求外国投资者若要进入一国证券市场,必须符合一定的条件,得到该国有关部门的审批通过后汇入一定额度的外汇资金,并转换为当地货币,通过严格监管的专门帐户投资当地证券市场。

QFII的合资格投资者

· 基金管理公司

o 最少5年经验

o 管理资产总值100亿美元或以上

· 证券公司/保险公司

o 最少30年经验

o 已缴足资本金10亿美元

o 管理证券资产总值100亿美元或以上

· 商业银行

o 按资产规模计算,排位在全球100大以内

o 管理资产总值100亿美元或以上

QFII的投资目标种类

投资目标种类:在证券交易所挂牌上市的以人民币计价的金融投资工具:

上市股票,但不包括在国内上市的外资股(即B股)

国库券

公司债券及可转换债券

其它获中国证监会认可的金融投资工具

QFII的投资额度

在先到先处理的基础上,投资额度须取得国家外汇管理局(国家外管局)的批准。国家外管局可按情况设定总投资额度的上下限。

申请的投资额度不得低于等值5000万美元及不得高于等值8亿美元的人民币。QFII必须在中国境内持有最少等值5000万美元人民币的现金结余才能开始投资。

经审批的投资金额必须在获批准后的3个月内汇到中国。没有在3个月内如期汇入的额度将被取消。

QFII可通过简化程序再行申请被取消的额度部份及/或申请额外额度。

任何已汇入本金3个月以上但不超过一年的QFII,可向中国证监会和国家外管局申请把额度转让给其它的QFII或合资格投资者。受让人必须由QFII做出确认。

QFII的投资限制

单个限制:不得高于该公司总发行股本的10%

总计限制:以受限制行业所设定的特别限制为准,不得高于总发行股本的20%

持有超出上述限制的QFII将被要求在5个工作日内出售其超额持有部分

QFII的托管银行

托管银行:

QFII必须委任一名托管人(托管银行),通过其开立证券和现金帐户、执行外汇交易、提供托管、与结算公司进行资金交割和满足监管要求的汇报服务等

经纪商:

任何时候,QFII只可指定一名经纪商执行交易

新柳·15:32
15 四月 2015

QFII额度取消对中国经济的影响

近几年,人民币国际化取得很大进展,各项制度安排有“水到渠成”之势。

一是人民币资本项目可兑换有望年内实现。中国人民银行行长周小川日前在中国发展高层论坛2015年年会上说,中国4年前就提出加快推进人民币资本项目可兑换,2015年是“十二五”最后一年,将通过各方面改革努力推进这一目标的实现。

国家外汇管理局综合司司长王允贵近日在新闻发布会上表示,直接投资项下外汇管理行政许可已基本取消。现在85%的资本项目都实现了可兑换,可以说,在实现可兑换路程上只剩下“最后一公里”。

目前,境外资金主要通过QFII、RQFII及沪港通渠道流入A股。今年,在资本项目可兑换提速背景下,相关制度将继续完善以便利境外资金流入。这包括QFII、RQFII额度不断放宽并有可能取消,以及沪港通制度的不断完善和深港通的开启。

3月,QFII额度上限被突破。此前外汇局规定,单家QFII申请投资额度每次不得低于等值5000万美元,累计不得高于等值10亿美元。2012年12月,外汇局放松对QFII额度限制,规定主权基金、央行及货币当局等机构投资额度上限可超过等值10亿美元。3月26日,外汇局数据显示富达基金(香港)有限公司于3月26日获12亿美元的QFII投资额度。

人民币币值坚挺增大境内人民币资产吸引力。今年以来,A股市场持续走牛吸引境外资金青睐。摩根士丹利、高盛等国际投行在近期纷纷发声唱多A股。境外资金借助大宗交易平台、沪港通等渠道吸纳A股股票。有市场人士预计,沪股通额度未来有可能扩大,深港通设计将较最初的沪股通制度安排更为开放。人民币国际化能促进资本跨境流通,提高资本市场资金运作效率,有助于提高市场活跃度。

在人民币国际化过程中,资金跨境流动更便利,制度打通使资本不仅能便利地“走进来”,也能便利地“走出去”。境内资本布局香港成为近期资本市场热点。资金南下,投资者多了一种投资和获利渠道。未来,随着全球资本市场变化,资金跨境波动幅度也将加大。

新柳·15:37
15 四月 2015

据最新消息,QFII、RQFII额度将不断放宽,并有可能取消。目前,境外资金主要通过QFII、RQFII及沪港通渠道流入A股。3月,QFII额度上限被突破。此前外汇局规定,单家QFII申请投资额度每次不得低于等值5000万美元,累计不得高于等值10亿美元。中国证监会表示,正在积极研究完善QFII、RQFII、QDII制度。今年,在资本项目可兑换提速背景下,相关制度将继续完善以便利境外资金流入。

望树·15:41

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