头寸是什么意思 有哪些交易策略1人回答
提问时间:2015-05-26 15:24:48提问者·Tobias 

26 五月 2015

头寸是什么意思?相信在股票投资中,混迹过一段时间的人都熟知,头寸是一种市场约定,在证券、股票、期货交易中也经常用到它。在投资中只有不断的探索和总结,才能领悟到其中的奥妙。


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一、头寸的运用

在银行中,银行将当日全部收付款中收入大于支出款项的情况,称为是“多头寸”;如果付出款项大于收入款项,就成为“缺头寸”;到处想方设法调进款项的行为称为“调头寸”;如果资金需求量大于闲置量时就称为“头寸紧”。

在投资中,股票、期货中常常讲的多头、空头,其实也是多头头寸、空头头寸的简称。在建仓时期,买入期货合约后所持有的头寸叫多头头寸,卖出期货合约后所持有的头寸叫空头头寸。商品未平仓多头合约与未平仓空头合约之间的差额就叫做净头寸。在外汇交易中的外汇头寸是外汇持有额。

二、头寸交易策略

头寸交易有三种不同的策略:

1.当天交易法

当天交易法是指在当天市场收盘前就结清头寸的交易方法。运用此法者只预测未来很短时间内期货价格的走势,以求抓住市场上转瞬即逝的盈利机会。当他们发现自己判断错误时,他们会立即放弃头寸,即采取对冲交易。由于他们的头寸是不过夜的,因此称为当天交易法。当天交易法的主要优点是可以抓住各种较小的盈利机会,起到集腋成裘的作用;其主要缺点是交易费用太高。适于在强劲的牛市或熊市中使用,使用此法的大多为交易所的交易商。

2.顺流交易法

顺流交易法就是在牛市中建立多头,在熊市中建立空头。顺流交易法认为,期货价格运动跟股票价格一样,存在着潮流,即上升或下降的长期趋势;潮流一旦形成,惯性作用将使市场价格沿着这个方向变动,直至发生某个重大事件改变了这一潮流为止。顺流交易者大多是技术分析者,他们通常运用移动平均法等手段来确定购买或出售的时机。移动平均法就是事先确定一个计算天数(如20天、30天)然后把这些天的某种期货的市场价格加起来,再除以天数得出一个平均数;随着时间的推移,不断用最新一天的价格代替最远一天的价格,使天数保持不变,从而计算出每天的平均数。通过观察这些平均数的走向,投资者就可以判断期货价格的走向。

头寸确定后,顺流交易者还往往采取停止损失委托,来限制价格发生不利变动时的亏损数量。当持有期货多头时,就以低于市价的停止价格发生停止损失出售委托;而且停止价格不断随着期货市价的上升而上浮,但不随期货价格的下跌而下浮。当持有期货空头时,就以高于市价的停止价格发生停止而损失购买委托,而且停止价格不断随着期货市价的下跌而下浮,但不随期货价格的上升而上浮。让停止价格随期货市价浮动的好处是可以保住已有的利润。停止价格若跟期货市价距离太近,则期货市价的日常波动很容易打破投资者的计划;若距离太远,投资者的可能亏损较大。

3.逆流交易法

逆流交易法是指利用期货市价因过多购买而暂时偏离正常轨道的时机进行交易。例如,某个时期期货价格呈上涨趋势,但由于市场上出现了超卖现象,从而使期货价格暂时下跌,逆流交易者就抓住这一机会买进期货。但是,为了防止期货价格进一步下跌:说明期货价格的变动趋势有可能改变,投机者委托就会被执行,从而结束期货多头。如果期货价格回弹,逆流交易者就可以从多头中获利,同时在价格上升到一定高度时,结束多头地位,改为空头地位,同时以较高的停止价格发生停止损失购买委托,以免期货市价进一步上升。

当然所谓的策略只是一种参考,任何投资交易中都没有绝对的正确方法和策略,只不过是一些人对行业有深入了解的人经过长期摸索总结的一些经验,方便后来人进入相关领域,在实际操作中还是要根据实际情况随机应变。

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