什么是保本基金2人回答
提问时间:2015-05-27 17:30:49提问者·Hermosa 

27 五月 2015

什么是保本基金?看今年基金市场,保本基金更受追捧,多家基金公司数据显示保本基金产品销售理想。事实上今年的保本基金也确实跑赢了很多类型的基金产品,包括大众十分关心的股票型基金。然而,很多人并不十分了解这种产品,带大家深入了解一下保本基金。


保本型基金


一、保本基金概念

保本基金就是在一定期间内,对所投资的本金提供一定比例的保证保本基金,基金利用利息或是极小比例的资产从事高风险投资,而将大部份的资产从事固定收益投资,使得基金投资的市场不论如何下跌时,绝对不会低于其所担保的价格,而达到所谓的「保本」作用。在国际上,保本基金可分为保证和护本基金两种类型,其中护本基金不需要第三方提供担保。一般来说,保本基金将大部分资产投资于固定收入债券,以使基金期限届满时支付投资者的本金,其余资产约15%-20%投资于股票等工具来提高回报潜力。


保本基金


二、保本基金误区

1、保本周期越短越好。因为保本条款通常只适用于那些持有满一个完整保本周期的投资人,因此可能有投资人会认为,保本周期越短越好。较短的保本运作周期尽管能更好地满足投资者的流动性需求,但也会增加净值的波动,对基金长期业绩提升并非好事。

2、保本基金一旦买入即被“套牢”,无法赎回。事实上,保本基金在完成建仓期之后便可随时赎回,只是为了鼓励投资人持有到期,在保本周期未到期前赎回的投资人需要承担比普通股票基金更高的赎回费用。


保本更增值
Amelia·17:35
27 五月 2015

三、购买保本基金的注意事项

作为一种特殊基金,购买保本基金也有一些注意事项。《投资与理财》总结出了购买保本基金的“三大必知”。不是任何时候买都保本;提前赎回不保本;提前赎回收惩罚性费率。

首先,保本基金有保本周期。与国内基金相比,境外基金的保本周期比较长。在美国,平均保本周期为7年。在香港,前几年的保本周期约4—5年,近期很多保本基金的保本周期长至10年,但附加了在4年或5年期末可赎回的机会。通常投资人必须在一段较短的期限内买入基金,而在保本周期到期日之前不享有保证承诺的权利。如果投资人在到期日前急需资金,不得不取出保本基金的投资,其本金和收益将不能得到保证;倘若当时市场行情不好,提前赎回就可能造成亏损。当然,上述情况不一定会发生,但投资人需要周全地考虑。

其次,“保本”性质一定程度上限制了基金收益的上升空间。保本基金的投资通常分为保本资产和收益资产两部分。在境外,为实现到期日保证金额的保本资产部分采取“消极投资”,通常投资于零息债券等政府债券、信用等级较高的债券或大额定期存单,在期限相当于保本周期,到期金额为保本金额。收益资产部分则进行“积极投资”,投向股票或期权、期货等金融衍生工具。因为保本基金中债券的比例较高,其收益上升空间有一定限制。保本资产部分越大,积极投资部分比重越小,额外收益的空间也越小。

最后,应仔细考察保本基金的费用。其中,支付给担保人的保证费用究竟是由基金资产支付还是由基金管理人自行支付,需要重点关注。


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