期货投资基金操作策略有哪些1人回答
提问时间:2015-05-29 14:44:04提问者·Trista 

29 五月 2015

期货投资基金也是投资基金的一种,目前我国期货投资基金还处于封闭私募型,随着市场的发展也将逐渐开放走向多样化。期货投资基金最早于1949年出现在美国,经过几十年的发展已经出具规模,越来越多的投资者开始加入期货投资大军当中。


期货投资基金

一、期货投资基金概念

期货投资基金是指通过募集资金,以专业投资机构为主体在期货市场进行投资的一种期货投资工具。期货投资基金作为一种投资基金,采用规模经营、组合投资、专家理财、专门保管、经营稳定的投资方式,因此具有降低成本、风险分散、投资科学、安全性高、收益可观等特点。

期货投资基金是成熟期货市场的产物,从国际市场上看,期货基金的出现大大推动了期货市场的稳定健康发展。期货投资基金于1949年最先产生于美国,美国人Richard D. Donchian建立了世界上第一个管理商品基金的期货公司。上世纪80年代中期以资产管理为主的大型机构投资者开始投资于期货基金,优化其组合投资。美国期货基金的规模从1980年的6.5亿美元急剧扩大到1999年的500多亿美元,20年增长了70倍,年均增长3.5倍。期货投资基金在国际上不仅是个人投资者的重要投资工具,而且已经成为机构投资者组合投资中的重要组成部分。


期货投资基金操作策略


二、期货投资基金操作策略

1、系统性投资策略和自由式投资策略。系统性投资是指,商品交易顾问按照一个通常由计算机系统产生的系统信号来做出交易决策,这种交易决策在一定程度上避免了决策的随意性。如果系统长期运作正常,会产生比较稳定的收益。

2、技术分析投资策略和基本分析投资策略。技术分析是指,商品交易顾问是基于研究价格形态来获得未来价格的预测,图表和电脑被广泛应用于技术分析。一般研究对象是实际的日、周、月价格,成交量和持仓量以及价格形态等。近年来,一些市场情绪指标,如相对强弱指数等,也成为技术分析工具。


期货基金


3、分散型投资策略和专业型投资策略。在分散型投资下,商品交易顾问通常选择交易品种广泛的期货合约。这种方式有意通过投资合约的分散化来减少非系统性风险。多数情况下,一般分散型(投资于几个品种)商品交易顾问主要使用技术分析,而完全分散化(投资于所有品种)投资的风险-收益比属中等水平。

4、多 CTA 投资策略和单 CTA 投资策略。商品基金经理通常把资金按一定的比例分配给不同的商品交易顾问管理,这就叫“多 CTA 投资策略”。在“多 CTA 投资策略”中,各个商品交易顾问可以各自分别作不同投资组合,也可以分工合作,各自负责不同细分投资市场的投资。通常认为,“多 CTA 投资策略”能在相同的回报率水平下,降低投资者的风险水平。


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Leonard·14:49

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